交易对手:国际投行巨头?
“无论东航目的是套保还是投机,呈现在我们面前的合约都是彻头彻尾的错误,完全搞反了方向。”长城伟业期货机构业务部总经理卜毅文向《中国经营报》记者细述了中国东方航空股份有限公司(China Eastern Airlines Corporation Limited,简称“东航”)套保巨亏62亿元的来源。巨亏元凶:卖出套保期权
根据可查资料,东航对航空燃油进行套期保值始于2003年,2007年度只产生了53.5万元的浮亏,很好的对冲了航油价格上涨带来的成本风险,然而签订于2008年6月的套保合约为何遭受高达62亿元的巨亏?投行的圈套
浸淫期货市场十几年的卜毅文认为,国际投行的合约从来都不对等。“一个完整的合约非常复杂,即使是金融科班出身,没个一年半载也不能完全弄明白。”不赌不行逢赌必输
对于东航的此次巨亏,外界将罪魁祸首归罪于该公司背离套保初衷,参与了投机。对此,东航财务总监罗伟德在接受媒体公开采访时矢口否认,表示东航套保坚持“不越权、不投机、不做空”的三不原则,不属于投机行为。欢迎光临 航空论坛_航空翻译_民航英语翻译_飞行翻译 (http://bbs.aero.cn/) | Powered by Discuz! X2 |