上海航空股份有限公司公开发行20,000 万股A 股路演公告

帅哥

（2）不利因素fficeffice" />

尽管我国民航业发展速度较快，但是仍然存在很多问题，制约民航运输市场需求增长

的因素主要有：国内民用航空公司规模普遍偏小，与国外大航空公司相比处于劣势；住

房、医疗保险、教育、社会保障制度尚待完善，影响近期居民的消费预期；民航在经济

结构调整过程中，易受宏观经济波动的影响；不同的运输方式之间存在一定程度的竞争；

民航管理体制还不适应市场经济的发展；航空运输所需要的飞行技术人才和高级管理人

才供给不足。另外，“9.11”事件及国内民航两起空难事故也会对本行业的发展产生一定

的影响。

（3）进入本行业主要障碍

目前，我国对航空运输业采用严格的许可证管理制度，这种制度决定我国民航竞争

主体的数量在短期内不会发生大的变化。同时，我国航空运输企业逐渐向规模化的方向

发展，国内正在进行的民航运输企业重组正反映了这一趋势。同时，民航运输业属于资

金高度密集型行业，且由于飞行和维修的专业性，并受民航总局的高度监管，因此进入

该行业的资金和技术壁垒都很高，未来几年内引入新的竞争主体的可能性不大。

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3、本公司面临的主要竞争状况fficeffice" />

（1）竞争优势

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1） 运营优势

本公司目前拥有25 架飞机，其中B767－300 飞机4 架，B757－200 飞机7 架，B737

－800 飞机3 架，B737－700 飞机7 架，CRJ－200 飞机3 架，HAWKER800 飞机1 架。

本公司抓住浦东机场通航的千载难逢的机遇，以上海虹桥和浦东2 个运营基地为基础，

成功实现了“一个中心，两个基地”的经营格局。本公司以上海始发全国重要城市的干

线运输为主，航线遍布华东、华北、东北、中南、西南、西北地区，不仅开通了上海至

北京、广州、深圳、昆明、西安、成都、沈阳等全国主要省会城市的航线，而且开通了

上海至桂林、青岛、昆明、版纳、丽江、大连等旅游城市以及经济发展较快、具有一定

公务、商务旅客的汕头、襄樊等全国中小城市的航线，形成国内干线与支线相结合的多

层次运输网络。

截至2002 年6 月30 日，本公司共开辟了136 条航线，主力航线和骨干航线（每周

七班以上的航线）共计52 条，易于为旅客选择，具有很强的市场竞争力。在本公司的国

内航线中，大多数航线都占有较大的市场优势，航班密度在每天1 班及以上的航线中，

市场份额都位于前二位。在地区与国际航线方面，1998 年5 月开辟了本公司第一条南京-

--澳门的定期地区航线，随后又开辟了上海---澳门的定期地区航线；2000 年5 月开辟了

第一条上海---柬埔寨首都金边的定期国际航线，并多次执行东南亚国家的旅游包机飞行

任务；2001 年9 月，开辟了上海---海参崴的定期国际航线；2002 年8 月，开辟了上海---

胡志明市的定期国际航线。

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2） 维修保障优势fficeffice" />

本公司已经形成了一定规模的维修能力，基本可以保证本公司运力得以充分发挥。

本公司机务的维修保障能力主要分为航线机务保障、飞机和发动机定检以及飞机部、附

件维修，所有这些机务维修工作都获得了中国民航总局颁发的适航许可证。本公司机务

还建立健全了一套完整的工程管理体系和质量保障体系，已连续六年一次性通过中国民

航当局的适航年检。目前，本公司所有飞机均按照波音公司维修计划及经民航适航当局

批准的维修方案进行维修检查，并已经获得民航总局颁发的B757、B767 的ffice:smarttags" />3C 级的定检

执照。本公司飞机维修、检验人员大部分持有民航总局颁发的飞机维修基础执照和机型

执照。本公司浦东维修基地建成后，将适应上海成为航空枢纽港的需要，成为唯一波音

系列飞机维修基地，保证本公司运力发挥，并为公司带来收益。

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3）安全控制优势fficeffice" />

本公司始终奉行“安全第一是承运人的法律责任和职业道德”的准则，先后以民航

法规为基础，建立了完整的管理手册和体系，针对各个环节制定了相应标准程序，控制

了飞行、维修、运行指挥控制、乘务等重要环节，各项安全指标达到了目标管理的要求，

并严格控制在民航总局规定的安全指标之内的较好水平，1998 年和1999 年连续两年创造

了全年无责任事故症候的良好记录。1999 年，民航总局对本公司开展了正式的运行合格

审定，对本公司运行手册体系及在运行过程中的执行情况进行了严格审核和验证，本公

司顺利获得了通过，取得了“航空承运人运行合格证”，这是本公司安全运行水平控制

能力取得重大进步的一个重要里程碑。本公司先后获得“全国安全先进集体”、“全国

质量效益型先进企业”、“上海市质量标兵企业”、“上海市质量管理奖”和上海市交

通邮电系统“连续13 年实现安全年企业”等荣誉，是本公司安全控制效果的体现。

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4）财务管理优势fficeffice" />

本公司各直销点的销售款是由各售票处当天结清，并当天转入指定银行帐户；与其

他航空公司的互为代理销售是通过民航清算中心统一清算的，因此可以保证这部分票款

的可靠回笼；与各社会销售代理的结算，是由各营业部分工负责按期清算的，通常销售

额大的为每周1－2 次，销售额小的为每月1－2 次。本公司各营业部通过结算所收入的

销售款，均统一存入公司指定的一家银行在各地的分支机构，并由该行按规定的周期自

动划入本公司在上海的该行指定帐户，从而确保了票款回笼的及时性和可靠性。本公司

还拥有全国民航系统第一流的计算机票证结算系统，可以对票证结算的全过程进行动态

管理，其中关键功能是可以将回笼机票的乘机联和财务联进行自动比对和消号，从而确

保了票证结算的准确性，极大地降低了本公司结算风险。

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5）企业文化优势fficeffice" />

与现代企业制度相适应的先进企业文化是本公司持续发展的保障。本公司管理层十

分重视企业价值观的建设，力求每位员工保持国家利益、社会效益、股东利益和员工利

益的一致性。在工作中，大力营造安全运营的文化，员工形成了崇尚安全的观念和人人

想安全、事事讲安全的氛围，使每位员工充分认识到航空承运人对安全运输负有的法律

责任，航空安全成为每位员工的行为准则和职业道德标准。本公司宣传以效益为中心，

具备了市场竞争、质量效率、团队精神、人才优势等现代航空所必需的经营理念，形成

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了规范的职业道德体系，独特的企业文化为本公司增强了竞争力。

6）营销优势

本公司已经在国内建立起相当完善的营销网络，具有明显的优势。本公司营销网络

主要由直销（即本公司直属的17 个营业部及其所属的售票点组成）和代销（由1795 个

售票代理组成）两大部分组成。近年来还发展了电话订票和网络订票业务，建成了在国

内最完善的800 免费订票系统，为巩固和扩大本公司国内航空运输市场提供了保证。本

公司在境内的直销和代销均使用民航总局计算机中心的订座系统，并与国内所有航空公

司签订了互为代理的销售协议。本公司在境外也初步形成了自己的销售体系，迄今为止

已经加入三个主要的国际计算机订座系统，可获得其数十万台订座终端的销售服务。

帅哥

7）品牌优势fficeffice" />

优质服务一直是本公司立身发展的根本。近年来，本公司通过开展创建“旅客满意”

工程，创建服务精品，推进本公司全员、全过程、全方位的规范优质服务，包括拓展了

以无人陪伴儿童、军人旅客、有特殊要求的病残旅客和老弱孕旅客为特殊服务对象的“家

庭式温馨服务”，开通了中国民航界唯一800 免费订票中心及常旅客计划等，受到了中

外旅客的普遍赞誉。本公司在历年“旅客话民航”活动中名列前茅，上海-北京、昆明航

线被民航总局命名为文明航班，“金鹤”乘务组和延安中路售票处以出色的服务被团中

央等授予“全国青年文明号”。由于本公司具有品牌优势，会在一定程度稳定旅客队伍，

保证客座率，为本公司创造更大的效益。

帅哥

8）地域优势fficeffice" />

本公司以上海作为航空运营基地，具有显著的地域优势。近年来，上海经济增长速

度、人均收入水平及航空运输市场发展速度在全国各大城市中位居前列。1997 年至2000

年，上海市航空旅客运输吞吐量平均每年增长5％，货邮运输吞吐量增长37％。2000 年，

上海民航旅客运输吞吐量达到1465 万人，货邮运输吞吐量达到88.7 万吨，分别比1998

年增长6.8％和55.1％。据权威部门预计，未来几年内上海航空运输年需求增长速度不会

低于10％。同时，上海致力于建设国际航空枢纽港，这都为基地在上海的本公司提供了

良好的发展机遇。

本公司上述飞机运行和维修保障、安全控制、财务管理、文化和营销能力五大优势

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构成本公司核心竞争力，使本公司在与同行业的竞争过程中立于不败之地。

（2）面临的劣势

尽管本公司具有诸多竞争优势，同时也面临规模偏小、资本金不足、资产负债率偏

高等问题。本公司1985 年成立时，初始注册资本仅为8380 万元，随着本公司的发展，

股东先后于1997 年2 月、1998 年2 月和1999 年7 月进行增资，注册资本分别增加到9062

万元、19062 万元和21212 万元。股东追加的投资，对于本公司尤其是初期的健康发展起

到了极大的促进作用。但仅仅依靠股东投资和公司自身积累，已经远远不能满足公司发

展的需要，本公司大量利用贷款引进飞机，同时造成公司资产负债率过高，成为进一步

借贷融资的障碍。因此本公司急需通过股票发行，募集大量资金，充实本公司资本金，

实现更大发展。

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（3）市场份额变动情况fficeffice" />

本公司近年来发展十分迅速，在1998 年全民航首次出现巨额亏损的情况下，本公司

仍然实现了近1341 万元的税后利润，成为本行业极少数盈利的公司之一，从而证明了其

旺盛的生存和发展能力。2001 年本公司完成运输总周转量50590 万吨公里，在全民航排

名第6 位（前5 位全部为民航总局直属企业），非民航直属企业第1 位；共运输旅客332

万人次，货邮运输量为99727 吨，在非民航直属企业中均位居前列。下表显示了本公司1999

年－2001 年的市场占有情况及排名（含民航总局直属企业，资料来源于《从统计看民航》，

中国民用航空总局规划科技司编）：

单位：万吨公里

业务种类1999 年2000 年2001 年

业务量市场占有排名业务量市场占有排名业务量市场占有排名

旅客运输（ 万

人）

215 3.52% 9 276 4.10% 9 332 4.44% 9

货邮运输（吨） 64415 4.82% 8 88422 5.51% 6 99727 5.86% 5

运输总周转量30317 2.86% 9 39322 3.24% 7 50590 3.60% 6

在本公司的主要航线中，大多数航线都占有较大的市场优势，市场份额位居该航线

的前两名。而且随着本公司运力的增加，公司规模的扩大，运输总周转量及主要航线市

场占有率呈现持续上升的趋势。

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（二）主营业务

1、经营范围及主营业务

本公司的经营范围：国内、国际和地区航空客、货、邮运输及代理，行业相关材料、

设备及技术的进口业务，民用航空器及设备、车辆的维修，国内、国际和地区地面、水

上客、货运输代理，民用航空人员培训，旅游服务，宾馆业务，广告业务，航空食品、

旅游品的开发、销售和代理。

本公司始终坚持航空运输业为主，相关配套产业多元化发展的目标，目前已经形成

以航空运输为主，兼营航空旅游、贸易、广告等业务的大中型航空运输企业，在中国500

家最大服务企业及行业企业评价中，列交通邮电业第52 位，并被上海市人民政府列为重

点扶持的54 家大型企业集团之一和首批现代企业制度试点企业之一。