神秘资金介入 东星航空公司或“起死回生”

游游

2009-06-23 《每日经济新闻》 记者孙嘉夏　
核心提示：根据拟定的破产重组方案，战略投资人上海宇界对东星航空的首期注资不少于2亿元，重组后的东星航空注册资本将不少于10亿元。上海宇界此前并不为外界熟悉，公开资料显示，该公司注册资本仅1500万元。

　　已经进入破产清算程序的东星航空又显现出“起死回生”的可能。公司第三大股东武汉东星国际旅行社有限公司（以下简称”东星国旅“）与上海宇界实业有限公司（以下简称“上海宇界”）昨（22）日晚间在上海召开新闻发布会称，两者已达成战略合作协议，并在6月22日上午8时30分向武汉市中院递交了东星航空有限公司（East Star Airlines Co., Ltd.， 简称“东星航空”）破产重整申请材料。
　　根据拟定的破产重组方案，战略投资人上海宇界对东星航空的首期注资不少于2亿元，重组后的东星航空注册资本将不少于10亿元。上海宇界此前并不为外界熟悉，公开资料显示，该公司注册资本仅1500万元。

法院已接受申请材料

　　东星国旅一名分管财务工作的吴姓副总昨日于新闻发布会上介绍，东星航空进入破产程序后，东星国旅立即积极寻找战略合作伙伴，希望“努力依照国家新颁布的《破产法》规定通过破产重整后债务和解，实现自救。”
　　此前，由于相关债权人的申请，东星航空已被宣布进入破产清算程序，“这件事非常具有代表性，东星是我国第一家进入破产程序的民营航空。”被聘请为本次破产重整申请事宜法律顾问的国浩律师集团吴越律师告诉记者。
　　东星航空于今年3月15日停航，据东星国旅吴总介绍，停航前东星已订购28架全新的空客A320客机，其中9架已投入运营。
　　据悉，东星国旅、上海宇界的代表、国浩律师集团律师和负责此次重整财务事宜的国泰君安投资顾问一行，已于6月22日上午8时30分，向武汉市中院民四庭递交了东星航空破产重整申请，“申请材料，法院已经接受。”该吴姓负责人称。

兰世立股份遭稀释

　　根据东星国旅和上海宇界签署的战略合作协议，重整后的东星航空中，原东星航空股东的全部股份将不超过15%。“东星航空原股东包括东星集团、东星的一家房地产公司、东星国旅等，其实基本上都是兰世立一个人的。”吴越直言。
　　具体的重组方案显示，除东星航空的原出资人同意将最大限度地让渡自身的股权和利益之外，战略投资人对东星航空的第一期注资不少于2亿元，后期注资不少于3亿元，并将联合主要债权人成立控股公司对东星航空主要债权进行重组，同时准备增加东星航空的注册资本金，提高公司资信度，“重组后的注册资金不少于10亿元。”
　　“目前不清楚这个方案有没有和兰世立本人沟通过。”吴越称，这项雄心勃勃的重整计划还包括恢复运营后将对前期拖欠员工的工资、福利“一次性”支付；欠付国家和地方的税收将分期、逐步清偿；对普通债权人的首期偿付率则不低于10%。同时，“对东星航空未被国航湖北分公司接收的管理层和员工，按照完全自愿的原则，全部无条件接收，并承诺待遇高于国有航空公司一定比例，对于已经被接收的，如果愿意回来的，我们也无条件接收，主要要稳定经营人员和专业骨干人员，重点稳定飞行、签派等队伍。”上海宇界的一名关（音）姓副总在现场称。重整后的东星航空计划与民航总局一批原主管和分管飞行安全退下来的司、局级领导达成出任新公司的安全运营顾问的意向。

战略投资者不止一家

　　“现在战略投资方已经基本确定，不止上海宇界一家，另外的战略投资者有航空业背景。”但吴越拒绝说明更多详细内容。
　　根据上海宇界的计划，该公司将负责向全球遴选高级管理团队负责重整后的公司经营，并可能会将“东星航空”更名。重整后公司的定位已经明确，但经营地却并未选定。
　　与选址变动随之而来的，是新公司面临的航线时刻、飞机来源等一系列问题，目前，东星航空在武汉的资产大部已由国航湖北分公司接手，但吴越向记者表示，这些因素并不会构成太大障碍。

破产重整仍存难点

　　此前，中航油曾向武汉市中院提出破产重整申请，但被驳回，武汉市中院列举了两条理由，其一是鉴于东星航空目前的经营状况，通用公司已经收回东星航空飞机发动机，因此东星航空已无法恢复正常经营，失去了重整的事实基础，其二则是东星航空的破产申请没有法律依据。
　　“武汉市中院做出这样的判决，主要可能是看到只有中航油一家提出破产重整申请，认为是个别的意见，我们会联合更多相关方面一起申请。”吴越透露，目前中航油集团相当支持东星国旅提出的破产重整申请。
　　东星国旅和上海宇界则已邀请众多法律专家和法官论证东星航空重整或和解的可能性，并认为该计划在法律上、社会上和商业上都具有可行性。

深度分析

“宇界”注册资本仅1500万

　　此次以战略投资者身份进入的上海宇界此前并不为外界熟悉。
　　上海宇界的代表在现场并不愿透露公司详情，仅表示，“我们是一家投资公司。”公开资料显示，该公司注册地在上海金山区，是一家投资于航空业、房地产、精细化工等行业的现代化企业，成立于2003年，注册资本1500万元，公司的航材部成立于2006年，并以此正式进军航空公司领域，“立志于为中国的民航企业提供专业、及时、优质的服务”，梁山招商网登出的一则工作简报显示，该公司的法人代表名为“徐心元”。
　　“上海宇界的背后，肯定没有东星原来的股东。”吴越称。
　　在总结东星航空没落原因时，上海宇界代表称，“我们认为，固然航空业存在着高风险、高投入和低回报的特点，固然席卷全球的金融风暴为东星的经营带来困难，但是东星原投资方在投资上的盲目冒进求大和经营管理上的粗犷，是东星走到目前境况的根本原因。”
　　由于目前民航主管部门已经暂停了国内新成立航空公司的审批，“借壳”成了上海宇界进入民航业的不二选择，“我们发现，国内从事客货运的承运人实际控制方仅有6家，因此东星航空如能重整成功，其行业运营资格将具有巨大的商业价值。”上海宇界人士称。
　　看中东星航空壳资源的上海宇界在  “征得公司投资方并联合其他企业和获得金融机构融资支持的情况下”，开始主动与东星航空原股东进行接触，提出重整方案，“经过多轮艰苦谈判”，双方才达成协议。上海宇界还同时  “获得大多数债权人的积极响应和支持”。
　　目前，法院并未有给予答复的明确时间表，“现在东星航空的债务约有5亿元，我们认为，7月3日的首次债权人会议会是听取各方意见、参与讨论论证的好时机。”吴越告诉记者。

东星航空大事记

　　2005年5月16日成立。2008年下半年，媒体曝东星航空资金链紧张。2009年初，中国航空集团公司拟收购东星。2009年3月15日，东星航空全面停飞。2009年3月30日，东星航空申请破产清算。