购进41.2亿发动机资产 航空动力添“引擎”

民航

2010-08-22 中国证券网 记者吴正懿

　　7月22日起停牌的西安航空动力股份有限公司（简称“航空动力”，600893.SH）今（22）日揭晓资产重组预案。如市场预料，航空动力将向实际控制人中国航空工业集团公司（ Aviation Industry Corporation of China，简称“中航工业”）等对象发行股份，购买后者所持的中国南方航空工业（集团）有限公司（简称“南方公司”）南方公司100%股权、贵州黎阳航空动力有限公司（简称“黎阳航空动力”）100%股权和深圳三叶精密机械股份有限公司（以下简称“三叶精密”）80%股权，及大股东中航工业西安航空发动机（集团）有限公司（简称“西航集团”）拥有的航空发动机业务有关的资产及负债，标的资产预估值41.2亿元。

　　作为中航工业旗下发动机业务的整合平台，航空动力此次资产重组在预料之中，本次标的资产的预估值为41.2亿元，以本次定向增发价格23.93元/股计算，航空动力约需增发1.75亿股股份。

　　其中，西航集团拟注入的资产主要是其拥有的与航空发动机科研业务（包括试车、总装）及技改项目相关的资产及与该等资产相关的负债。截至2010年6月30日，该等资产总额约为20.25亿元，对应债务约20.17亿元，净资产约800万元。南方公司主营业务分为军品业务和非军品业务两部分，是我国中小型及微型航空发动机研制与生产基地，今年上半年实现净利润424.3万元。

　　正在改制中的黎阳航空动力将继承贵州黎阳航空发动机公司及其衍生产品的资产及业务，是我国航空发动机重要的生产基地之一，模拟财报显示其今年上半年亏损1821万元。三叶精密则是我国第一家专业生产航空模型发动机的企业，今年上半年实现净利润842.4万元。

　　事实上，在西航集团借壳S吉生化过程中，中航工业筹备组曾承诺，将以航空动力为中航工业与航空发动机整机相关业务的唯一境内上市平台，并在航空动力需要及可能的前提下，将所属其他公司所持的航空发动机整机批量制造有关的资产和业务注入航空动力。

　　本次交易完成后，航空动力将新添中等推力动力装置、涡轴涡桨类动力装置等新产品，丰富产品结构，扩大生产规模，有助于发挥航空发动机产业平台和资本平台的聚集效应；此外，西航集团和黎阳公司研发资产的进驻，有助于公司形成集航空发动机研发、制造和销售为一体的完整产业链。

　　同日，ST宇航公告表示，上述资产重组完成后，航空动力将持有南方公司100%股权，从而间接持有公司22.72%股权，成为间接股东。