国内航空业进入快速上升通道 持续2至4年

民航

中国民航报、中国民航新闻信息网 记者陈嘉佳报道：尽管国际航空运输协会（简称"IATA"）在10月26日表示，9月份国际航空客运量大幅增长，货运量增幅有所下降，也许预示着航空运输将进入艰难时期。但根据记者调查了解，种种迹象表明中国民航已经进入行业景气周期，中国航空业进入快速发展的快速上升通道，此轮周期将持续2至4年。
　　宏观经济和运力交付期是行业景气周期关键
　　航空业的行业景气周期主要取决于宏观经济和运力交付期。
　　从国内宏观经济方面来看，尽管政策调控导致我国三季度GDP增速放缓，但仍达到了9.6%。经济合作与发展组织（OECD）今年5月，将我国2011年GDP增长预测自9.3%上调至9.7%。根据以往经验，国元证券认为，宏观经济波动1个百分点将导致民航业波动1.2到1.5个百分点。照此计算，未来，若不发生非典等小概率事件，民航将保持高速增长。
　　国际货币基金组织的一项研究显示，当人均GDP在1500美元至5000美元时，每人每年坐飞机的次数，将由0.01次迅速增长为0.5次左右。2009年，我国人均GDP约为3700美元，国内居民平均每人每年乘坐飞机次数为0.17次。随着未来我国GDP的持续上涨，客运需求增长潜力巨大。而在今年8月，中国制造业经理人采购指数PMI为51.7%，停止了连续三个月的回落。PMI重新回归上升通道，表明中国制造业经济总体仍呈现增长态势，不仅反映出我国经济持续向好，也为航空业特别是航空货运发展奠定了基础。
　　另一方面，国内民航市场从2008年底逐步恢复，各大航空公司反应不及，运力引进之后，再加上运力到位需要2年左右时间。尽管2011年波音和空客将分别向国内航空交付第一架787和380，但记者了解到，这两大航空制造业巨头明年暂无飞机提前交付计划。因此，从国内整体运力上来看，未来两年整个行业仍将处于供给增量小于需求增量。
　　行业内部进入良性竞争阶段
　　从全球范围内看，航空运输业的市场集中度不断提高已经成为未来发展趋势。国际上今年来航空公司的兼并重组，使得"巨无霸"航空公司不断诞生，欧洲基本上形成了以法荷航、汉莎航和英航为主的市场格局，美国基本上形成了美联航、达美航、美洲航、美西南的市场格局。对航空公司而言，规模效应可以寻求更大的市场份额，实现更低的运营成本。
　　近年来，我国航空公司经历了大规模重组，也大大提高了行业集中度。几年前，国内航空市场的竞争参与者整体可分为了三类，一类是三大航，占据了我国航空市场的主要份额，二类是中小型的地方航空公司，如川航、上航、厦航等，第三类则是春秋、吉祥等小型民营航空公司。经过09年的重组，我国航空市场已经形成了三国鼎立局面,国航系包括了国航、深航、山东航；东航系为东航和上航；南航系则包括了南航、厦航和川航。"三国"之外的航空公司市场占有率较低。2009年，三大航空公司在市场占有率已经达到65.14%，从目前公布的经济数据来看，今年三大航的市场占有率将显著提升。
　　行业集中度的上升使寡头更具有议价能力，有利于实现低成本运营。航空公司对票价更有控制力，这也是今年国内票价水平提高的原因之一。整个行业不易陷入恶性竞争，也更有利于航空公司共同扩展国内、国际市场，而非抢占份额。波音公司2010年预测显示，从2010年到2029年这20年间，中国国内客运量将以年均7.6%的迅速增长。此外，航空公司的壮大能使其在国际市场上的抗风险能力进一步增强。
　　整体来看，民航业内部已经进入了良性竞争阶段。
　　多方预测结果不同，此轮景气周期将持续2到4年
　　尽管经历过多轮经济周期，但总体来说，航空业仍是向上发展的行业，市场长期前景强劲。在全球航空业尚未完全摆脱经济危机的阴霾之际，多种迹象表明中国航空业已经进入上升通道，进入了新一轮的景气周期，但由于航空业具有弹性，对此轮周期持续时间仍有诸多猜测。
　　据国际民航组织数据显示，从1977年至今，全球航空收益客公里数以平均每年5%的速度递增。波音公司最新的20年预测认为，2009年到2029年，世界经济增速将维持在3.2%左右，全球客运量年均增幅为5.3%，但中国能达到7.6%的速度。波音民机集团市场营销副总裁兰迪廷塞思在接受记者采访时表示，受城市化、经济增长和人们财富不断增加等因素的推动，中国成为全球增长最快、最具活力的航空市场。他预测，此轮景气周期将至少维持4年。据悉，波音公司将在2013年末，把787-8的月产量提高到10架，就是基于此轮景气周期将较以往更长的判断。
　　在航空业此轮景气周期持续时间的问题上，市场人士的判断则较为保守。兴业证券分析师表示，航空业已经进入景气周期已经是市场人士共识，但该分析师认为，2012年高铁推出后，是否会对航空业造成影响，能造成多大影响还是未知数，尽管国外经验表明800公里内高铁才会对航空业造成冲击，但该经验是否适应于中国还需要时间来证明，因此，只能预估本轮航空业景气周期至少将维持2年。