陈峰：大新华重启H股上市 拟先私募融资百亿

民航

2011-01-11 《每日经济新闻》 记者喻春来

　“大新华航空有限公司在港上市，在不久的将来就会实现。”海航集团有限公司（HNA Group，简称“海航集团”）董事局董事长陈峰1月10日在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，上市前的私募融资正按设定的目标推进。

　　这是自2004年海航集团启动大新华航空有限公司（Grand China Air Co. Ltd.，简称“大新华航空”）后，上市一度搁置至今，陈峰首次就此回应媒体的采访。

大新华H股上市再启动

　　自从2009年6月媒体报道称瑞银、国泰君安、高盛三家保荐人退出，一年多来承载了陈峰航空梦想的大新华H股上市计划一直悄无声息。

　　“现在大新华航空H股上市的方案早变了，保荐人也变了，过去的都不算了，已经重新开始了。”陈峰说。

　　今年6月份，海航集团下发的通知称，新成立的“大新华航空私募融资项目组”，主要负责和潜在投资者谈判投资条款，协助中介进行尽职调查，协调境内政府部门审批工作。项目组具体分为4个工作小组：联络审批工作组、法律事务工作组、谈判工作组和材料工作组。

　　目前，大新华航空正进行私募，计划筹集100亿元人民币，为今年赴港上市铺路。据悉，大新华航空会先整合A股上市的海南航空股份有限公司（Hainan Airlines Company Limited，股票代码：600221.SH，简称“海航股份”）及其他航空资产，然后引入私募基金，最终落实在港整体上市。

　　不过，陈峰表示，目前不方便告知相关的上市时间表，最终上市的时间还要视国家审批和经济环境因素的影响。

　　陈峰称，海航集团航空运输产业将以大新华航空为核心，而大新华又以A股上市的海航股份为核心。

　　经过之前一系列并购重组注资等，目前海航股份主业资产主要涵盖海南本部、新华航空60%股权、长安航空87.35%股权和山西航空93.21%股权，其中，山西航空剩余股权由长安航空持有；大新华航空资产范围则涵盖了海航股份41.6%股权、长安航空剩余股权、云南祥鹏控股股权、香港航空和香港快运部分股权等。

　　据悉，这次以大新华航空为平台进行的私募，现在的意向投资额度已经超过了100亿元的融资总额，最晚将于2011年春节前敲定。

相关航空资产有望持续注入

　　目前，海航集团正在对西部航空有限责任公司（West Air Co., Ltd.，简称“西部航空”）和天津航空有限责任公司（Tianjin Airlines Ltd.，简称“天津航空”）进行资产评估，初步判断约在50亿元，将注入到大新华航空的平台里。这两家均为地方支线航空公司。

　　天津航空已于2010年12月中旬正式开通其首条天津到乌兰巴托的国际航线，转型为干线与支线相结合、国内外业务并举的综合型航空公司。

　　2009年，海航集团旗下的航空业务实现营业收入21.47亿元，但营业利润为负，其中天津航空得到部分财政补贴。两家航空公司均在起步扩张阶段，海航集团正通过发债筹资为天津航空引入大量支线飞机以扩充运力。

　　显然，除了两家支线航空公司资产注入大新华航空，与地方政府合资成立的北京首都航空有限公司（Beijing Capital Airlines Co., Ltd.，简称“首都航空”）、云南祥鹏航空有限责任公司（Lucky Air co., Ltd.，简称“祥鹏航空”）以及金鹿公务航空有限公司（Deer Jet，简称“金鹿公务航空”）、香港航空有限公司（Hong Kong Airlines Limited，简称“香港航空”）和香港快运航空有限公司（Hong Kong Express Airways Limited，简称“香港快运”）等航空资产是否会打包进入，还不得而知。

　　陈峰称，航空业务是海航集团主力业务，但是投资巨大，利润却很薄，今年海航集团的销售收入接近1000亿元。

　　海航集团已涉足航空、旅游、商业、物流、金融、机场、房地产、酒店等8个产业板块。现阶段的大新华航空更像一家壳公司，实际运营的航线很少，主要资产为海南航空41.6%的股权，收入的90%来自海航股份。

　　据统计，2009年，大新华航空营业收入197亿元，净利润2.2亿元。2010年经过一番重组后，预计营业收入271亿元，净利润15亿元。由于其他航空资产规模较小，未来大新华航空的业绩将主要来自海航股份的表现。

　　截至2010年12月，海航集团资产总值达到2100亿元，运营飞机270多架，开通航线500多条。