上海航空股份有限公司公开发行20,000 万股A 股路演公告

帅哥

游客，如果您要查看本帖隐藏内容请回复

帅哥

上海航空股份有限公司fficeffice" />

公开发行20,000 万股A 股路演公告

经中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]99 号文核准，上海航空股份有限公司（以

下简称“发行人”）将发行20,000 万股A 股。本次发行的股票采用全部向二级市场投资者

按市值定价配售的方式发行。

根据中国证券监督管理委员会《关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知》，

本公司定于2002 年9 月18 日（星期三）下午2:00-6:00 在全景网络（www.p5w.net）进行

网上推介活动，同时，为了便于投资者了解发行人和本次发行的有关情况，发行人与主承

销商定于2002 年9 月17 日（星期二）下午3:00-5:00 在上海金茂大厦进行现场路演推介会。

届时，由发行人董事长周赤先生、总经理范鸿喜先生等高级管理人员及相关中介机构

参加。

网上路演向所有投资者开放，敬请留意网上路演时间。

帅哥

1－1－1fficeffice" />

上海航空股份有限公司

上海市浦东国际机场内机场大道100 号

首次公开发行股票

招股说明书

主承销商

ffice:smarttags" />ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰ersonName>君安证券股份有限公司

上海市浦东新区商城路618 号

1－1－2

发行股票类型： 人民币普通股

发行股数： 20000 万股

发行日期： 2002 年9 月19 日

发行方式： 全部向二级市场投资者定价配售

拟上市地： 上海证券交易所

主承销商： ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰ersonName>君安证券股份有限公司

单位：元

面 值发行价发行费用募集资金

每 股 1.00 5.33 0.168225 5.161775

合 计200,000,000 1,066,000,000 33,645,000 1,032,355,000

董事会声明：

发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发

行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实

陈述。

根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人

自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

帅哥

特别提示：fficeffice" />

本公司1999 年、2000 年、2001 年及2002 年1-6 月份利润总额分别为4927 万元、7501

万元、16628 万元和6657 万元，2000 年利润总额比1999 年增加2574 万元，2001 年利润

总额比2000 年增加9127 万元，主要原因在于：本公司融资租赁的飞机及发动机，原按15

年计提折旧。根据财政部批准文件，从2000 年10 月份起改按18 年计提，因折旧年限的

变更而调增2000 年度利润总额1531 万元，调增2001 年度利润总额6341 万__________元，调增2002

年1－6 月利润总额4267 万元；本公司高价周转件原按5 年平均摊销，从2001 年起改按

6 年平均摊销，因摊销年限的变更而调增2001 年度利润总额1025 万元，调增2002 年1

－6 月利润总额为人民币574 万元。因此，2000 年和2001 年因飞机和发动机折旧或摊销

政策变化增加的利润占两年利润增加额的比例分别达到59.48%和80.71%；2002 年1－6

月因飞机和发动机折旧或摊销政策变化增加的利润占2002 年1-6 月利润总额的比例为

帅哥

72.72%。fficeffice" />

1－1－3

特别风险提示：

1、本公司截至ffice:smarttags" />2001 年12 月31 日的净资产为58276 万元，本次新股发行价为每股5.33

元，预计募集资金103235.5 万元，发行后净资产将大幅增长，预计发行后净资产收益率

下降幅度较大，存在因净资产收益率下降所引致的相关风险。

2、本公司属航空运输企业，资产负债率较高，近三年又一期的资产负债率分别为

89.47%、90.13%、90.72%和90.59%。本次发行结束后，本公司资产负债率将下降为78%

左右，但仍属偏高。

3、航空燃油是本公司生产经营所需主要原材料，如果今后燃油价格发生类似2000

年大幅波动的情况，将直接影响本公司当期收益。

4、1999 年，本公司营业外收入为1811 万元，投资收益为913 万元，非经常性损益

在利润中所占比例较高；2000 年，本公司非经常性损益占净利润的比例仍然达到31.65%，

报告期内存在利润来源不稳定的风险。

5、本公司流动比率和速动比率较低，且呈逐年下降趋势。本公司每年需支付大额融

资租赁和经营租赁承诺支出，并需缴纳相关民航基础设施建设基金，存在较大的短期偿

债压力。

6、根据上海市财政部门的批准文件，本公司自2000 年1 月1 日起享受浦东新区内

资企业税收优惠政策，所得税减按15%缴纳；本公司控股子公司上海航空传播有限公司、

上海上航实业有限公司、上海航空进出口有限公司和上海航空国际旅游有限公司在报告

期内所得税减按15%的缴纳。如果按照33%税率计算，本公司2001 年度的税后利润为

10585 万元。本公司2002 年及以后年度将按照33%的税率缴纳所得税。

7、由于受到机票销售不规范、燃油价格波动、国内两起空难影响人们选择飞机作为

出行方式、“9.11”事件导致的飞机保险费用增加和国际旅客人数减少等因素的影响，本

公司2002 年1-6 月实现净利润4401 万元，比去年同期下降约30%，这些因素今后仍可

能影响本公司的利润。同时，本公司截止2002 年6 月30 日的应收帐款数额比截止2001

年12 月31 日的应收帐款数额增加8943 万元，增加幅度为68.27%，应收帐款增加导致

坏帐风险加大。

8、安全是航空公司经营成功的前提条件，恶劣天气、机械故障、人为错误及其他不

可抗力事件都将可能对航空公司安全运营构成威胁。美国“9.11”事件对全世界民航运

输业造成极大不利影响，旅客较长时期内选择飞机作为旅行工具存在心理压力。我国民

航2002 年4 月15 日和2002 年5 月7 日发生的飞机坠毁事件会对当事航空公司产生较为

不利影响，而对于其他安全记录良好的航空公司影响甚小。虽然飞机和旅客都有保险，

意外产生的损毁对公司的经济影响是有限的，如果类似事件发生在本公司类似航线上，

仍将会对本公司的运营及信誉带来不利影响。

帅哥

招股说明书签署日期:二〇〇二年 ffice:smarttags" />九月十二日fficeffice" />

招股说明书 目 录

1－1－4

目 录

一、释义1－1－5

二、概览1－1－6

三、本次发行概况1－1－9

四、风险因素1－1－15

五、发行人基本情况1－1－26

六、业务和技术1－1－43

七、同业竞争和关联交易1－1－75

八、董事、监事及高级管理人员1－1－81

九、公司治理结构1－1－88

十、财务会计信息1－1－96

十一、业务发展目标1－1－132

十二、募股资金运用1－1－136

十三、发行定价及股利分配政策1－1－144

十四、其他重要事项1－1－148

十五、董事及有关中介机构声明1－1－156

十六、附录和备查文件1－1－162

招股说明书 释 义

1－1－5

帅哥

一、 释 义fficeffice" />

本招股说明书中，除非文意另有所指，下列简称具有如下特定意义：

本公司或

上海航空

指根据《中华人民共和国公司法》于2000 年11 月1 日注册成立的股份

有限公司，全称为上海航空股份有限公司。如在成立之前应用“本公

司”时，则假设为该公司已经成立。

发行人指本公司，即上海航空股份有限公司。

发起人指本公司六家具有独立法人资格的股东单位，即上海联和投资有限公

司、中银集团投资有限公司、锦江(集团)有限公司、上海对外经济贸

易实业有限公司、上海轻工业对外经济技术合作有限公司和上海汉森

进出口有限公司。

控股股东指上海联和投资有限公司

本次发行指本公司此次向社会公开发行20000 万股A股

股票指本公司即将发行的每股面值人民币1 元的普通股股票

民航总局指中国民用航空总局

中国证监会指中国证券监督管理委员会

主承销商指ffice:smarttags" />ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰ersonName>君安证券股份有限公司

元或人民币元指中华人民共和国法定货币

帅哥

美元指美利坚合众国法定货币fficeffice" />

WTO 指成立于ffice:smarttags" />1995 年1 月1 日，前身为关税与贸易总协定的世界贸易组织。

干线指连接首都北京和各省会、直辖市、自治区首府的航线；连接两个或两

个以上的省会、直辖市、自治区首府；跨省、自治区的主要城市之间

的航线；重要旅游航线。

支线指除干线以外的、流量较小的、非主要城市之间的航线。

融资性租赁指实质上转移资产的风险与报酬的租赁，采用该方式租入的资产反映在

公司报表中，同时确认相应的负债，并计提折旧。

经营性租赁指融资性租赁以外的租赁，租入资产不反映在报表中，租赁费列入公司

运输成本。

非民航直属

航空公司

指除民航总局直接管辖的10 家航空公司以外的航空公司，主要为各地

政府和部委投资，是中国民用航空业的重要组成部分。

帅哥

招股说明书 　概　览fficeffice" />

1－1－6

二、 概 览

本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股

说明书全文。

（一）发行人简介

上海航空股份有限公司前身为国内成立最早的商业性航空公司--上海航空公司，2000

年11 月1 日，经上海市人民政府沪府体改审（2000）030 号文批准，由上海航空有限公

司整体变更设立，注册资本为52100 万元。

本公司股票发行前有六家股东，分别为：上海联和投资有限公司、中银集团投资有

限公司、锦江（集团）有限公司、上海对外经济贸易实业有限公司、上海轻工业对外经

济技术合作有限公司和上海汉森进出口有限公司。

帅哥

本公司主要从事国内、国际和地区航空客、货、邮运输及代理，目前共拥有25 架飞fficeffice" />

机，已开通136 条营运航线，通达国内48 个大中城市和5 个国际城市。据民航统计数据，

1999-2001 年，本公司运输总周转量分别为30317、39322 和50590 万吨公里，分别位列

全民航第9 位、第7 位和第6 位，在非民航直属航空公司中排名第一。

本公司在中国500 家最大服务企业及行业企业评价中，列交通邮电业第52 位，并被

上海市人民政府列为重点扶持的54 家大型企业集团之一和首批现代企业制度试点企业之

一。本公司先后获得“全国安全先进集体”、“全国质量效益型先进企业”、“上海市

质量标兵企业”、“上海市优秀企业”及2000 年上海市和全国用户满意企业等荣誉。