上海航空股份有限公司公开发行20,000 万股A 股路演公告

帅哥

（二）主要财务数据fficeffice" />

根据安永大华会计师事务所有限公司出具的安永大华业字（2002）第042 号审计报

告，本公司前三年及最近一期的资产状况和经营业绩如下所示：

1、资产状况

本公司资产负债表（合并报表填列）主要数据如下表所示：

招股说明书 　概　览

1－1－7

单位：元

项 目2002 年6 月30 日2001 年12 月31 日2000 年12 月31 日1999 年12 月31 日

流动资产1,167,473,502.60 1,120,094,032.69 1,222,530,187.57 1,191,515,928.43

长期投资115,846,237.54 113,113,941.20 115,429,146.36 120,582,847.91

固定资产5,197,525,924.99 5,123,783,086.72 4,172,973,143.24 3,330,987,963.00

无形资产及其他资产82,613,634.64 19,687,350.14 29,637,474.38 18,185,826.18

资产总计6,563,459,299.77 6,376,678,410.75 5,540,569,951.55 4,661,272,565.52

流动负债2,124,102,189.25 2,049,904,388.86 1,641,109,164.07 1,240,287,979.51

长期负债3,824,657,262.10 3,735,734,688.34 3,355,413,457.08 2,933,354,725.49

负债合计5,948,759,451.35 5,785,639,077.20 4,996,522,621.15 4,173,642,705.00

少数股东权益8,616,643.51 8,274,915.34 7,882,741.91 5,587,818.10

股东权益606,083,204.91 582,764,418.21 536,164,588.49 482,042,042.42

负债及股东权益总计6,563,459,299.77 6,376,678,410.75 5,540,569,951.55 4,661,272,565.52

2、经营业绩

本公司前三年及最近一期主营业务收入和利润情况（合并报表填列）如下表所示：

单位：元

项 目2002 年1-6 月2001 年2000 年1999 年

主营业务收入1,811,652,435.06 3,501,462,163.77 2,933,548,767.52 2,483,612,815.33

主营业务利润419,056,412.74 885,713,467.73 675,106,035.47 588,353,754.16

营业利润63,622,100.61 173,237,821.03 55,758,370.21 24,928,839.16

利润总额66,568,765.57 166,282,391.09 75,011,979.01 49,265,542.04

净利润44,011,313.17 138,846,988.73 60,825,799.21 34,630,291.74

净资产收益率7.26% 23.83% 11.34% 7.18%

帅哥

（三）本次发行情况fficeffice" />

本公司拟向社会公开发行人民币普通股（A 股）20000 万股，每股发行价格为5.33

元。根据安永大华会计师事务所有限公司出具的安永大华业字（2002）第042 号审计报

告，本公司2001 年实现净利润为13885 万元，则每股收益为0.2665 元，发行市盈率为20

倍。

本次发行20000 万股共可以募集资金106600 万元，扣除发行费用3364.5 万元，实际

招股说明书 　概　览

1－1－8

募集资金103235.5 万元。

本次发行将采用全部向二级市场投资者定价配售的方式进行，由ffice:smarttags" />ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰ersonName>君安证券股份

有限公司牵头组织的承销团采用余额包销方式承销。

（四）募股资金的运用

本次股票发行成功后，扣除各种发行费用后，本公司预计可募集资金103235.5 万元。

2001 年8 月，本公司先后召开董事会和股东大会，审议通过了募集资金投资项目议案，

本公司计划将所得款项用作如下项目：投资92541.3 万元用于新飞机的引进；投资1.00

亿元用于浦东机场机库设施的建设；投资2990 万元用于航空电子商务项目建设。如果实

际筹资额不能满足投资需要，则资金缺口由本公司通过贷款等方式自筹解决；对于尚未

投入项目的募集资金，本公司将利用有效的金融工具进行安全、稳定的短期投资。

招股说明书 　　　 本次发行概况

1－1－9

帅哥

三、 本次发行概况fficeffice" />

（一）本次发行的基本情况

股票种类： 人民币普通股（A股）

股票面值： 1.00 元/股

发行股数： 20000 万股

发行股数占发行后总股本比例： 27.74%

每股发行价格： 5.33 元

预计市盈率： 20 倍（按2001 年每股收益计算）

发行前每股净资产： 1.16 元（截至2002 年6 月30 日）

预计发行后每股净资产： 2.27 元（扣除发行费用）

发行方

式：

全部向二级市场投资者定价配售

发行对

象：

于2002 年9 月16 日持有沪市或深市的已上市流通人民币普通股（A

股）股票市值（包括可流通但暂时锁定的股份市值）达10,000 元及以

上的二级市场投资者（国家有关法律、法规禁止购买的除外），沪、

深二级市场投资者都可参加本次发行的申购。申购时，投资者分别使

用其所持有的沪市、深市的股票市值。

承销方

式：

由ffice:smarttags" />ersonName w:st="on" ProductID="国泰">国泰ersonName>君安牵头组织的承销团采用余额包销方式承销

预计实收募股资金： 103235.5 万元

帅哥

（二）发行费用概算fficeffice" />

本次发行预计发行费用总额为3364.5 元，包括承销费用、审计费用、评估费用、律

师费用、发行手续费用、审核费用、登记托管费等，具体列支情况如下表所示：

费用项目费用金额（万元）

承销费用

审计费用

评估费用

2558.4

250

85

招股说明书 　　　 本次发行概况

1－1－10

律师费用

发行手续费

审核费

登记托管费

90

373.1

3

5

费用总计3364.5

帅哥

（三）本次发行的有关当事人fficeffice" />

1、发行人： 上海航空股份有限公司

住所： 上海市浦东国际机场内机场大道100 号

法定代表人： 周 赤

电话： 021－62552072

传真： 021－62728870

联系人： 夏展敏、徐骏民

2、主承销商： 国泰君安证券股份有限公司

住所： 上海市浦东新区商城路618 号

法定代表人： 金建栋

电话： 021－62580818-429、485

传真： 021－62531028

联系人： 曾大成、岳远斌

3、副主承销商： 东方证券有限责任公司

住所： 上海市浦东大道720 号国际航运大厦20 层

法定代表人： 肖时庆

帅哥

电话： 021－50367888fficeffice" />

传真： 021－50366868

联系人： 许 劲

招股说明书 　　　 本次发行概况

1－1－11

4、分销商：

国联证券有限责任公司

住所： 江苏省无锡市中山路153 号

法定代表人： 范 炎

电话： 0510－2722321

传真： 0510－2722321

联系人： 张志伟、刘 祯

华夏证券有限公司

住所： 北京朝内大街188 号

法定代表人： 周济谱

电话： 010－65178899

传真： 010－65185227

联系人： 姜 勇、龚 昭

大鹏证券有限责任公司

住所： 深圳市深南东路5002 号

法定代表人： 徐卫国

电话： 0755－2463962

传真： 0755－2462520

联系人： 汤炀炀

华泰证券有限责任公司

住所： 南京市中山东路90 号

法定代表人： 张开辉

电话： 021－68419997

传真： 021－68816999

联系人： 吴怡雯、王洪亮

招股说明书 　　　 本次发行概况

1－1－12

兴业证券股份有限公司

住所： 福州市湖东路99 号

法定代表人： 兰 荣

电话： 021－68419393－1018

传真： 021－68419547

联系人： 张小坚、刘劲林

泰阳证券有限责任公司

住所： 长沙市芙蓉中路458 号

法定代表人： 谭载阳

电话： 021-62258833

传真： 021-62258833

联系人： 李 毅

帅哥

南方证券股份有限公司fficeffice" />

住所： 深圳市罗湖区嘉宾路4028 号

法定代表人： 沈 沛

电话： 0755－2138078

传真： 0755－2138227

联系人： 薛永胜、刘大能

5、上市推荐人： 国泰君安证券股份有限公司

6、发行人律师： 方达律师事务所

住所： 上海市南京西路1515 号嘉里中心2202-2207 室

法定代表人： 黄伟民

电话： 021－52985566

传真： 021－52985577

经办律师： 黄伟民、周志峰、徐雪松

招股说明书 　　　 本次发行概况

1－1－13

7、财务审计机构： 安永大华会计师事务所有限责任公司

住所： 上海市昆山路146 号

法定代表人： 汤云为

电话： 021－63070766

传真： 021－63243522

经办会计师： 朱蕾蕾、徐 艳

8、资产评估机构： 上海东洲资产评估有限公司

住所： 上海定西路1279 号名光大厦ffice:smarttags" />2F

法定代表人： 王小敏

电话： 021－62251997

传真： 021－62252086

经办评估人员： 万祖耀、李启全

帅哥

9、资产评估确认机构： 上海市资产评审中心fficeffice" />

住所： 上海市医学院路69 号一楼

电话： 021－64171252

传真： 021－64176098

10、股票登记机构： 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

法定代表人： 王迪彬

住所： 上海市浦建路727 号

电话： 021－58708888

传真： 021－58754185

11、收款银行： 中国银行上海市分行

帐号： 044036-81000074268

住所： 上海市中山东一路23 号

电话： 021-63291979

传真： 021-63296297

招股说明书 　　　 本次发行概况

1－1－14

本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存

在直接或间接的股权关系或其他权益关系。

（四）预计时间表

招股说明书刊登日

期：

ffice:smarttags" />2002 年9 月16 日

发行公告刊登日期： 2002 年9 月17 日

股票发行日期： 2002 年9 月19 日

申购日期： 2002 年9 月19 日

摇号日期： 2002 年9 月20 日

摇号结果公布日期： 2002 年9 月23 日

收缴股款日期： 2002 年9 月24 日

预计上市日期： 2002 年10 月11 日

招股说明书 　　风险因素

1－1－15

帅哥

四、风险因素fficeffice" />

（一）净资产收益率下降引致的风险

本公司2001 年12 月31 日净资产为5.83 亿元，2001 年净资产收益率为23.83%。本

次股票发行预计实收资金为10.32 亿元，净资产增幅为177%左右。在生产经营环境不发

生重大变化的情况下，则预计发行当年净资产收益率与2001 年相比下降幅度较大。如果

发行当年经营情况发生不利变化，则实际完成利润会降低，净资产收益率还要降低。因

此，本公司存在因净资产收益率下降引致的持续融资困难等风险。

（二）财务风险

本公司25 架飞机中除6 架自有外，其余运营飞机均采用融资性租赁或经营性租赁两

种方式取得的，其中9 架采用融资性租赁，10 架采用经营性租赁。采用融资性租赁的飞

机作为固定资产列入本公司财务报表中，同时确认相应的负债；而经营性租赁飞机的租

费只是反映在当期费用中，不增加公司的债务。融资租赁飞机对本公司增加资本积累是

有利的，但造成本公司资产负债率偏高（1999 年末、2000 年末、2001 年末和2002 年6

月30 日资产负债率分别为89.47%、90.13%、90.72%和90.59%），不利于本公司持续融

资，并对本公司现金流量管理提出较高的要求。如果本公司现金流量预测及相应的融资

信贷计划与实际需求出现较大出入，可能会出现某期现金支付困难的情况，进而影响本

公司正常经营。

帅哥

（三）燃油供应价格波动风险fficeffice" />

燃油是本公司正常开展经营最重要的原材料之一，近年来，燃料费用占公司营运成

本平均为25％左右，燃油供应成本的高低对本公司的经营业绩有重大影响。本公司现从

中国航空油料总公司及其在各地的分公司购买所需燃油，由于中国航空油料总公司对各

航空公司供应燃油部分来自国内炼油厂，部分进口，所以国内燃油价格较国际燃油价格

相对稳定。但是随着近年来国际市场燃油价格的持续上升，仍在一定程度上影响了国内

航空燃油的销售价格。2000 年1 月份至2001 年2 月，平均燃油价格由每吨2657 元上升

至3553 元，上升幅度达到33.72%，油耗占本公司总成本的比例也一度上升为29.65％。

如果国际原油价格发生类似上升情况，国内燃油价格仍有上升的可能性，从而增加本公

招股说明书 　　风险因素

1－1－16

司运营成本，减少公司盈利。

中国航空油料总公司作为本公司燃油供应商，供应价格受到民航总局的严格管理，

国际燃油价格上涨时，其供应价格上涨时间滞后，上涨幅度较低。如2000 年1 月－9 月，

国际市场航空煤油价格上涨了35.26％，国内市场价格只上涨了29.84％。而且，2001 年

实际油价已经下降，11 月份油价比年初最高时下降幅度高达31.98%。因此，本公司飞机

燃油价格受国际市场石油价格上涨的冲击相对较小。同时，本公司通过加强财务管理，

使各项费用成本得到有效控制，在民航10 项成本指标中处于先进水平，从而可以将燃油

价格的上涨造成的损失减至最低。2000 年10 月，民航总局发布通知，各航空公司可以加

价的方式征收燃油附加费，本公司已根据市场情况和实际成本，适时地作出决策。